優(yōu)質(zhì)寫(xiě)字樓市場(chǎng)
產(chǎn)業(yè)重構(gòu)孕育新機(jī)遇 金融城將迎甲級(jí)供應(yīng)
2022年上半年，向榮中心及高新創(chuàng)合中心交付為成都優(yōu)質(zhì)寫(xiě)字樓市場(chǎng)帶來(lái)11.7萬(wàn)平方米的新增供應(yīng)。受春節(jié)后疫情零星反復(fù)、宏觀環(huán)境不明確及持續(xù)性行業(yè)調(diào)整的影響，上半年凈吸納量?jī)H錄得約4.7萬(wàn)平方米，較2021下半年顯著下降64.6%。分季度看，一季度受影響最大，科技、房地產(chǎn)等行業(yè)調(diào)整所帶來(lái)的大面積退租風(fēng)波過(guò)后，凈吸納量?jī)H錄得1.1萬(wàn)平方米；二季度，新增供應(yīng)的良好預(yù)租以及退租接近尾聲共同推動(dòng)市場(chǎng)活躍度微升，凈吸納錄得約3.6萬(wàn)平方米，甲級(jí)樓吸納量由負(fù)轉(zhuǎn)正。因此，寫(xiě)字樓市場(chǎng)整體空置率較去年底上升0.6個(gè)百分點(diǎn)至18.2%。
租金方面，金融城及大源的區(qū)域價(jià)值及持續(xù)的低空置率使得租金在市場(chǎng)波動(dòng)中保持韌性；但著眼市中心，由于商貿(mào)業(yè)、餐飲等受疫情影響較為嚴(yán)重的行業(yè)多聚集于此，且區(qū)域持續(xù)高空置率，部分業(yè)主以價(jià)換量，帶動(dòng)全市優(yōu)質(zhì)寫(xiě)字樓平均賬面租金較去年底下跌0.3%至人民幣83.8元每平方米每月。
著眼新增租賃需求，TMT、專業(yè)服務(wù)、金融業(yè)為上半年前三大需求來(lái)源，分別占比24.8%、18.9%、11.3%；TMT占比進(jìn)一步收縮，金融業(yè)增長(zhǎng)顯著，同比上升9.1個(gè)百分點(diǎn)。
具體而言，科技行業(yè)中，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的租賃需求跨越式增長(zhǎng)，較去年同期顯著增長(zhǎng)16.8個(gè)百分點(diǎn)；其中大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)的辦公需求均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)；按需求來(lái)源看，良好的營(yíng)商環(huán)境培育更多本土企業(yè)入局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)賽道，需求占比近2/3；此外，更多內(nèi)資優(yōu)質(zhì)工業(yè)制造業(yè)入蓉發(fā)展，需求占比42.6%，如精密儀器、化工及自動(dòng)化等；產(chǎn)業(yè)集聚和成本控制是區(qū)域選址的重要考量，引導(dǎo)上半年企業(yè)選址集中在大源、金融城和傳統(tǒng)CBD。
金融業(yè)方面，產(chǎn)業(yè)集聚力吸引外省優(yōu)質(zhì)企業(yè)積極進(jìn)駐，上半年約70%的傳統(tǒng)金融需求為內(nèi)資，其中銀行、證券、保險(xiǎn)尤為活躍；而非傳統(tǒng)金融多為本土企業(yè)，如股權(quán)投資、融資租賃等；金融行業(yè)整體承租能力較強(qiáng)，超過(guò)50%的企業(yè)選擇1,000平方米以上的大面積段；按區(qū)域看，金融城板塊的產(chǎn)業(yè)集聚最強(qiáng)，吸引超60%的非傳統(tǒng)金融業(yè)和超40%的傳統(tǒng)金融業(yè)企業(yè)落戶于此。
2022年5月，《成都建設(shè)踐行新發(fā)展理念的公園城市示范區(qū)行動(dòng)計(jì)劃（2021-2025年）》發(fā)布，明確成都將著力打造城市人民宜業(yè)的示范區(qū)，并提出八大重點(diǎn)任務(wù)，為“數(shù)字‘智’造、數(shù)字文創(chuàng)、特色金融、消費(fèi)中心”等領(lǐng)域帶來(lái)發(fā)展新機(jī)遇，從而激活城市經(jīng)濟(jì)新活力。
展望2022年下半年，市場(chǎng)預(yù)計(jì)迎來(lái)約26萬(wàn)平方米的新增供應(yīng)，成都再添招商引資的重要載體，進(jìn)而有望吸引更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)來(lái)蓉發(fā)展。新交付項(xiàng)目將集中在金融城和東大街，其中金融城時(shí)隔兩年再迎甲級(jí)寫(xiě)字樓供應(yīng)。
CBRE成都顧問(wèn)及交易服務(wù)部|辦公樓負(fù)責(zé)人黃璐表示，成都建設(shè)公園城市示范區(qū)，將落實(shí)開(kāi)展‘建圈強(qiáng)鏈’行動(dòng)、建設(shè)西部金融中心、建設(shè)國(guó)際消費(fèi)中心城市等八個(gè)重點(diǎn)任務(wù)，塑造‘成都+’品牌，為城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展續(xù)以動(dòng)能；其中，數(shù)字‘智’造、數(shù)字文創(chuàng)、特色金融及消費(fèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)發(fā)展契機(jī)，繼而在未來(lái)中長(zhǎng)期衍生辦公需求，同時(shí)也推動(dòng)成都寫(xiě)字樓的需求結(jié)構(gòu)重塑。
優(yōu)質(zhì)零售物業(yè)市場(chǎng)
運(yùn)營(yíng)商持續(xù)加碼 物業(yè)進(jìn)階社交場(chǎng)
2022年上半年，攀成鋼區(qū)域首個(gè)購(gòu)物中心環(huán)貿(mào)ICD開(kāi)業(yè)，為成都零售物業(yè)市場(chǎng)帶來(lái)約12萬(wàn)平方米的新增供應(yīng)。著眼需求端，宏觀環(huán)境不明確導(dǎo)致消費(fèi)走低，以及疫情零星反復(fù)障礙跨城市旅游，品牌的擴(kuò)張需求放緩，尤其是服飾及大型正餐品牌，市場(chǎng)整體空置率較去年底上升0.9個(gè)百分點(diǎn)至8%。分區(qū)域看，次級(jí)、近郊商圈此番受影響較大，空置率較去年底分別上升1.4、0.4個(gè)百分點(diǎn)；而核心商圈的空置率微漲0.2個(gè)百分點(diǎn)則主要是因?yàn)闃I(yè)主主動(dòng)性的大規(guī)模調(diào)整所致。相應(yīng)地，全市購(gòu)物中心首層平均租金增長(zhǎng)承壓，較去年底下跌0.4%；其中次級(jí)、近郊商圈的均下跌0.7%；以春鹽為代表的核心商圈強(qiáng)者恒強(qiáng)，租金逆勢(shì)中微漲0.2%。
盡管如此，投資者對(duì)成都市場(chǎng)的信心在挑戰(zhàn)下仍然積極，頭部運(yùn)營(yíng)商持續(xù)加碼，或輕、重資產(chǎn)落地新項(xiàng)目，或項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)，且物業(yè)形態(tài)亦不斷多元，如西南首個(gè)萬(wàn)象天地、成都第三座大悅城（金牛）等。
按品牌新增店鋪數(shù)量看，零售業(yè)態(tài)占比42.1%，奢侈品牌布局“雙店”并帶來(lái)特殊業(yè)態(tài)，沙龍香氛成繼美妝護(hù)膚后又一新寵品類，運(yùn)動(dòng)戶外品牌愈發(fā)聚焦如滑雪、跑步等細(xì)分專業(yè)領(lǐng)域，本土潮牌崛起等；餐飲業(yè)態(tài)占比37.1%，新一輪外來(lái)餐飲入蓉?cái)U(kuò)張，咖啡茶飲多點(diǎn)多店布局，中式國(guó)潮點(diǎn)心孵化創(chuàng)意門(mén)店等；體驗(yàn)業(yè)態(tài)占比15.9%，沉浸式體驗(yàn)仍為主流，在融合多業(yè)態(tài)的嘗試下，衍生親子、劇場(chǎng)、電競(jìng)、脫口秀等更多細(xì)分場(chǎng)景；主力店占比4.9%，新能源汽車品牌擴(kuò)張最為活躍，上半年錄得新設(shè)門(mén)店逾20家。
展望2022年下半年，成都零售物業(yè)市場(chǎng)將迎來(lái)約64.3萬(wàn)平方米的新增供應(yīng)，屆時(shí)市場(chǎng)總存量將突破1,000萬(wàn)平方米；其中，71.5%的新增供應(yīng)將落于城南，包括備受矚目的成都SKP、大魔方等優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，繼而有望推動(dòng)交子公園商圈實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。
此輪疫情后，消費(fèi)者訴求再次演變，消費(fèi)愈發(fā)回歸街頭、走向社區(qū)，零售物業(yè)或?qū)摹扒馈边M(jìn)階成“社交休閑場(chǎng)”；同時(shí)，眾多消費(fèi)新趨勢(shì)已站上風(fēng)口，品牌方迎來(lái)迭代新周期，此輪新品類孵化進(jìn)一步玩轉(zhuǎn)跨界、融合，以及吸納更多生活新理念。運(yùn)營(yíng)商方面，自持型“盒子+街區(qū)”和大型公共區(qū)域成為物業(yè)開(kāi)發(fā)或改造的新趨勢(shì)，旨在從品牌租戶、消費(fèi)場(chǎng)景、運(yùn)營(yíng)時(shí)間等多方面實(shí)現(xiàn)增值效應(yīng)，從而提高區(qū)域及物業(yè)整體的休閑、社交屬性，借此也或?qū)⒁龑?dǎo)業(yè)主在業(yè)態(tài)及品牌組合上探索新的排布規(guī)律，深度銜接空間與品牌以打造全新生態(tài)。
品牌方面，零售和餐飲休閑品類互補(bǔ)，增強(qiáng)消費(fèi)者到訪及駐足，這也衍生零售業(yè)態(tài)更大的店鋪面積需求；餐飲品牌對(duì)店鋪的休閑區(qū)域也愈發(fā)看重，特別是外擺或公區(qū)的戶外空間，“不止于鋪”的趨勢(shì)對(duì)店鋪規(guī)劃提出新要求，且對(duì)物業(yè)運(yùn)營(yíng)時(shí)間亦可能有延長(zhǎng)的要求。最后，從品牌孵化的角度看，構(gòu)建無(wú)數(shù)個(gè)生活方式及消費(fèi)群體的“社群導(dǎo)向”趨勢(shì)愈發(fā)明顯。
CBRE西南區(qū)戰(zhàn)略顧問(wèn)部負(fù)責(zé)人鄒麗娟表示，毋庸置疑，上半年頭部運(yùn)營(yíng)商攜優(yōu)質(zhì)零售項(xiàng)目持續(xù)加碼成都的舉動(dòng)折射出市場(chǎng)各參與者對(duì)本地消費(fèi)市場(chǎng)的積極信心。依托成都發(fā)展公園城市示范區(qū)，零售物業(yè)市場(chǎng)的地理和物業(yè)空間迎變革；同期，存量物業(yè)緊追時(shí)代風(fēng)潮作改造升級(jí)，重新定位及重構(gòu)空間，創(chuàng)休閑、社交的新目的地。零售商方面，品牌社交、社群消費(fèi)等將不斷引領(lǐng)趨勢(shì)。
物流倉(cāng)儲(chǔ)市場(chǎng)
供應(yīng)鏈韌性增強(qiáng) 全渠道助需求增長(zhǎng)
2022年上半年，成都倉(cāng)儲(chǔ)物流市場(chǎng)迎來(lái)四個(gè)新項(xiàng)目交付，新增供應(yīng)約16萬(wàn)平方米，主要集中在青白江、龍泉園區(qū)。著眼需求端，年初季節(jié)性波動(dòng)引發(fā)的退租，及消費(fèi)因宏觀環(huán)境不明確而走低，使得上半年凈吸納量?jī)H錄得負(fù)值，但二季度市場(chǎng)初現(xiàn)回暖跡象，需求轉(zhuǎn)正。因此，全市高標(biāo)庫(kù)整體空置率較去年底上升3.5個(gè)百分點(diǎn)至9.9%；但核心園區(qū)雙流、新都仍維持低空置率，分別為3.6%、2.7%，愈發(fā)緊俏的可租賃面積帶動(dòng)租金穩(wěn)中有升，較去年底分別上漲0.7%、0.8%，繼而帶動(dòng)全市平均租金較去年底上漲0.6%，至人民幣22.5元每平方米每月。展望2022年下半年，市場(chǎng)還將迎來(lái)約30萬(wàn)平方米的新增供應(yīng)，特別是天府機(jī)場(chǎng)空港園區(qū)將拉開(kāi)序幕。值得注意的是，本季度錄的一筆里程碑性的中西部物流資產(chǎn)包大宗交易，折射出投資者對(duì)市場(chǎng)的持續(xù)信心。
著眼需求端，電商需求仍為主導(dǎo)，占比37.8%；制造業(yè)占比較去年增長(zhǎng)5.6個(gè)百分點(diǎn)至17.6%。結(jié)合倉(cāng)儲(chǔ)需求的四大核心驅(qū)動(dòng)力，全渠道零售、高效率運(yùn)營(yíng)、供應(yīng)鏈韌性和上下鏈增長(zhǎng)，未來(lái)供應(yīng)鏈韌性及電商消費(fèi)或?qū)⑹浅啥急镜貍}(cāng)儲(chǔ)需求增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。
首先，不斷完善的基礎(chǔ)設(shè)施和“雙循環(huán)”的推進(jìn)共同增強(qiáng)西部供應(yīng)鏈的韌性。目前，中歐班列（成渝）開(kāi)行量突破2萬(wàn)列，占全國(guó)中歐班列累計(jì)開(kāi)行量約40%，成為全國(guó)開(kāi)行量最多、開(kāi)行最均衡、運(yùn)輸貨值最高、貨源結(jié)構(gòu)最優(yōu)的中歐班列，在“一帶一路”建設(shè)中發(fā)揮關(guān)鍵作用。加之“雙循環(huán)”的積極推進(jìn)，成渝兩地將更加緊密合作，保持班列多路徑、多通道安全穩(wěn)定運(yùn)行，持續(xù)打造外向型產(chǎn)業(yè)集聚地。特別值得注意的是，貨品結(jié)構(gòu)也不斷升級(jí)，班列貨物類型已逐步升級(jí)到如今的汽車、家電、新能源產(chǎn)品等高附加值貨物。
其次，疫情零星反復(fù)及消費(fèi)創(chuàng)新模式激發(fā)電商需求。一方面，疫情催生的新一輪在線消費(fèi)需求推動(dòng)相關(guān)交易活動(dòng)在上半年增長(zhǎng)，特別是生鮮電商衍生更多的冷庫(kù)需求；另一方面，2022年首要的需求驅(qū)動(dòng)力之一可能是租戶將會(huì)保持較高的庫(kù)存水平，而臨近交通樞紐及人口稠密區(qū)域的零售商及第三方物流商將會(huì)持有這一部分庫(kù)存。與此同時(shí)，此輪疫情推動(dòng)零售商全渠道戰(zhàn)略創(chuàng)新，線上消費(fèi)普及率或?qū)⑦M(jìn)一步攀升。如零售商加大全渠道科技的投資，為不斷增長(zhǎng)的在線購(gòu)買和可能出現(xiàn)的需求高峰做準(zhǔn)備等。
CBRE顧問(wèn)及交易服務(wù)部|產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)負(fù)責(zé)人王蒙豪表示，未來(lái)，產(chǎn)業(yè)鏈資源重塑，先進(jìn)制造業(yè)、生物醫(yī)藥、新經(jīng)濟(jì)將積極發(fā)展；依托中歐班列（成渝）、西部陸海新通道、雙機(jī)場(chǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施，供應(yīng)鏈韌性不斷增強(qiáng)；得益于全渠道發(fā)展、消費(fèi)規(guī)模及新型創(chuàng)意模式，電商需求將穩(wěn)定增長(zhǎng)，中西部產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)迎來(lái)新機(jī)遇。
投資市場(chǎng)
存量新生愈發(fā)關(guān)鍵 重資產(chǎn)投資引關(guān)注
2022年上半年，成都投資市場(chǎng)錄得六筆大宗投資交易，成交量創(chuàng)近三年同期新高。按標(biāo)的物看，50%為寫(xiě)字樓。
5月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步盤(pán)活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見(jiàn)》，就盤(pán)活存量重點(diǎn)領(lǐng)域、盤(pán)活方式、政策支持、資金保障、風(fēng)險(xiǎn)防控舉措、組織保障等提出具體意見(jiàn)。歷經(jīng)數(shù)年發(fā)展，目前成都優(yōu)質(zhì)寫(xiě)字樓規(guī)模已居全國(guó)第五位，僅次于一線城市。然而，早期交付的樓宇在硬件、運(yùn)營(yíng)等方面均面臨較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。目前樓齡十年以上的樓宇數(shù)量達(dá)到36棟，成都已逐步邁入存量時(shí)代。另一方面，隨著成都的城鎮(zhèn)化建設(shè)不斷提速，到2022年末，預(yù)計(jì)成都的城鎮(zhèn)化率將突破80%。城鎮(zhèn)化及工業(yè)化進(jìn)程將極大地推動(dòng)城市產(chǎn)業(yè)能級(jí)提升，繼而衍生對(duì)產(chǎn)業(yè)載體更為迫切的需求，尤其是“十四五”期間，發(fā)展高能級(jí)總部經(jīng)濟(jì)是成都現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重點(diǎn)工作之一。
因此，不斷增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)落地需求與存量物業(yè)老化之間的矛盾推動(dòng)煥活存量成為樓宇經(jīng)濟(jì)下一階段的重點(diǎn)工作。老舊物業(yè)亟待重塑二次生命以繼續(xù)承載產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，其面臨的硬件老舊、運(yùn)營(yíng)不應(yīng)時(shí)及業(yè)態(tài)錯(cuò)位等問(wèn)題制約其吸引企業(yè)落地，繼而抬升城市產(chǎn)城分離及中心城區(qū)產(chǎn)業(yè)空心化風(fēng)險(xiǎn)。比如，部分物業(yè)早期定位與當(dāng)下市場(chǎng)需求錯(cuò)位，亟待重新改造及規(guī)劃定位，如老舊商業(yè)、廠房改造成辦公空間等，以重塑載體的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。有鑒于此，中、輕資產(chǎn)投資、硬件升級(jí)、完善商務(wù)及商業(yè)配套及多樣化辦公產(chǎn)品組合均是盤(pán)活存量資產(chǎn)的重點(diǎn)方向。
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“成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)下，成都城鎮(zhèn)化率將持續(xù)上升，隨著時(shí)間推移與空間擴(kuò)容，更多存量樓宇將產(chǎn)生。同時(shí)，產(chǎn)城人融合發(fā)展的迫切需求也推動(dòng)煥活存量成為樓宇經(jīng)濟(jì)下階段的重點(diǎn)工作，存量物業(yè)有望通過(guò)中、輕資產(chǎn)投資或硬件升級(jí)等措施置換承載新能�！�
來(lái)源：世邦魏理仕
編輯：wangdc
