以均衡布局引領(lǐng)戰(zhàn)略升級(jí)，以穩(wěn)健態(tài)勢(shì)賦能良性發(fā)展。近日，多家國(guó)際機(jī)構(gòu)上調(diào)中國(guó)金茂信用評(píng)級(jí)。

　　4月8日，標(biāo)普確認(rèn)了中國(guó)金茂的“BBB-”長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)，并上調(diào)中國(guó)金茂評(píng)級(jí)展望至“穩(wěn)定”。4月11日，惠譽(yù)發(fā)布報(bào)告確認(rèn)中國(guó)金茂BBB-評(píng)級(jí)并維持“穩(wěn)定”展望。這是繼標(biāo)普上調(diào)金茂展望至“穩(wěn)定”后，又一國(guó)際信用機(jī)構(gòu)對(duì)公司發(fā)出正向報(bào)告。截止目前，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪亦維持中國(guó)金茂的Baa3投資級(jí)評(píng)級(jí)，展望“穩(wěn)定”。

　　在地產(chǎn)行業(yè)下行壓力增大的背景下，這是近半年標(biāo)普首次對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)評(píng)級(jí)給予的正面上調(diào)，凸顯了中國(guó)金茂邁向優(yōu)質(zhì)發(fā)展的良好趨勢(shì)。與此同時(shí)，惠譽(yù)也指出，在行業(yè)低迷時(shí)，金茂仍展現(xiàn)出優(yōu)質(zhì)的品牌、充沛的土儲(chǔ)、穩(wěn)定的杠桿表現(xiàn)和強(qiáng)大的財(cái)務(wù)靈活性。以戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)賦能城市美好未來(lái)，中國(guó)金茂正彰顯出無(wú)限發(fā)展活力。

　　當(dāng)前，市場(chǎng)整體發(fā)展逐漸進(jìn)入存量時(shí)代，行業(yè)面臨下行周期，金融杠桿風(fēng)險(xiǎn)上升，而中國(guó)金茂則憑借均衡經(jīng)營(yíng)與良性發(fā)展實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升。標(biāo)普稱，中國(guó)金茂將繼續(xù)受益于其強(qiáng)大的銀行關(guān)系、充足的流動(dòng)性和較低的融資成本。這些因素導(dǎo)致行業(yè)低迷時(shí)期該開發(fā)商與同行有所不同。

　　2021年，中國(guó)金茂保持“三道紅線”全綠的安全穩(wěn)健底盤，杠桿水平逆勢(shì)改善，信用評(píng)級(jí)全面提升。同時(shí)，依托其母公司中國(guó)中化的強(qiáng)大實(shí)力以及央企良好的信用評(píng)級(jí)，中國(guó)金茂融資成本始終保持在行業(yè)低位，平均借貸成本下降至3.98%，并成功獲得多筆高質(zhì)量低息融資。

　　2022年3月23日，中國(guó)金茂發(fā)行了15億元人民幣的3+2年期（全國(guó)首單并購(gòu)主題）公司債券，利率為3.5%。此前，中國(guó)金茂于3月在離岸發(fā)行了3.5億美元、3年期的高級(jí)票據(jù)，利率4.4%，彰顯了其在前所未有的不利融資環(huán)境中的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　此外，中國(guó)金茂與境內(nèi)外各類金融伙伴持續(xù)保持良好的合作關(guān)系，為未來(lái)保持融資優(yōu)勢(shì)提供優(yōu)質(zhì)保障。標(biāo)普相信，中國(guó)金茂能夠暢通無(wú)阻地獲得資本市場(chǎng)資金，并擁有充足的流動(dòng)性，這將繼續(xù)支持企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。這些因素將為該公司在未來(lái)幾個(gè)月艱難的房地產(chǎn)銷售前景提供緩沖。

　　得益于經(jīng)營(yíng)端與杠桿端的良好表現(xiàn)，中國(guó)金茂屢獲資本市場(chǎng)好評(píng)。4月8日，摩根大通上調(diào)中國(guó)金茂股票評(píng)級(jí)至超配。JP Morgan 發(fā)布報(bào)告大力推介中國(guó)金茂，并將金茂從“中性”調(diào)升至“跑贏大市”評(píng)級(jí)。與此同時(shí)，國(guó)際知名大行花旗、中金、JP、高盛、建投、興業(yè)證券等相繼發(fā)布報(bào)告維持買入評(píng)級(jí)。

　　精益穩(wěn)健，篤定前行。作為領(lǐng)先的城市運(yùn)營(yíng)商，中國(guó)金茂持續(xù)打造成熟、體系化的城市運(yùn)營(yíng)模式，以城市運(yùn)營(yíng)賦能高質(zhì)量發(fā)展。依托母公司中國(guó)中化強(qiáng)大的資源協(xié)同優(yōu)勢(shì)，中國(guó)金茂不斷推進(jìn)產(chǎn)業(yè)深耕，構(gòu)建強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)落地能力。與此同時(shí)，積極發(fā)力商業(yè)、酒店、物管服務(wù)等多元業(yè)務(wù)板塊，助力城市運(yùn)營(yíng)進(jìn)階，夯實(shí)長(zhǎng)期、可持續(xù)發(fā)展的硬實(shí)力。

　　遵循“以城聚人、以城促產(chǎn)”的運(yùn)營(yíng)邏輯，中國(guó)金茂持續(xù)拓展城市運(yùn)營(yíng)版圖并邁入戰(zhàn)略收獲期。2021年新拓金茂南太湖未來(lái)之窗，上海浦東新區(qū)橫沔古鎮(zhèn)等6個(gè)城市運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，累計(jì)獲取33個(gè)城市運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，持續(xù)煥發(fā)城市活力與生機(jī)。惠譽(yù)報(bào)告稱，在行業(yè)內(nèi)低迷的背景下，強(qiáng)大的品牌、充足的土儲(chǔ)、穩(wěn)定的杠桿、健康的資金流動(dòng)性支撐了金茂的評(píng)級(jí)。

　　在2021年新獲項(xiàng)目中，來(lái)自城市運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目占比達(dá)到36%，城市運(yùn)營(yíng)規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。新獲取的城市運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目不僅能夠?yàn)橹袊?guó)金茂提前鎖定優(yōu)質(zhì)土地資源，同時(shí)也將貢獻(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的收入與利潤(rùn)。

　　在城市運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略的護(hù)航下，中國(guó)金茂實(shí)現(xiàn)了銷售業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。2021年，中國(guó)金茂簽約銷售額達(dá)2356億元，回款2278億元，回款率超96%，持續(xù)保持在行業(yè)第一梯隊(duì)水平。標(biāo)普?qǐng)?bào)告稱，在過(guò)去兩年中，中國(guó)金茂2021年的收入增長(zhǎng)了50%。年收入可能會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，這有助于降低公司的杠桿率。

　　2021年9月，兩化正式重組，中國(guó)中化成為全球規(guī)模最大的綜合性化工企業(yè)。借勢(shì)兩化合并，中國(guó)金茂圍開展深度產(chǎn)業(yè)合作，進(jìn)一步強(qiáng)化資源協(xié)同優(yōu)勢(shì)。標(biāo)普認(rèn)為，中國(guó)金茂和中國(guó)中化的關(guān)系將有利于其土地來(lái)源、融資靈活性和融資成本。中國(guó)中化參與與地方的談判，對(duì)于幫助中國(guó)金茂獲得新城市運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目至關(guān)重要。

　　2021年，中國(guó)金茂在在貴陽(yáng)水晶智慧科學(xué)城、青島西海岸科技城、三亞南繁科技城等相繼落位產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，協(xié)同中國(guó)中化實(shí)現(xiàn)城市運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的有效落地，促進(jìn)資源引入與產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展。

　　在發(fā)揮資源協(xié)同優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，中國(guó)金茂致力在酒店、商業(yè)等多元業(yè)務(wù)板塊助力城市運(yùn)營(yíng)進(jìn)階。2021年6月，金茂酒店發(fā)布了金茂嘉悅、金茂誠(chéng)悅、金茂璞修、金茂隱逸、金茂天玥五大自有品牌，加速酒店輕資產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。此外，中國(guó)金茂以商業(yè)賦能美好生活，在完成覽秀城品牌升級(jí)煥新的同時(shí)，也將迎來(lái)金茂商業(yè)里程碑式的一年。

　　以品質(zhì)筑就更美生活，中國(guó)金茂堅(jiān)守“城市運(yùn)營(yíng)商”戰(zhàn)略定位，激活城市內(nèi)生動(dòng)力，推動(dòng)城市及產(chǎn)業(yè)拓新升級(jí)。在標(biāo)普的預(yù)期下，中國(guó)金茂將在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)保持杠桿率改善的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。未來(lái)，中國(guó)金茂將繼續(xù)秉承“科學(xué)至上”發(fā)展理念，以城市運(yùn)營(yíng)賦能規(guī)模提升和效益獲取，推動(dòng)企業(yè)精益穩(wěn)健發(fā)展、持續(xù)向好。

來(lái) 源： 金茂北京商辦  

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